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反思反思:股市必备心态思想第一篇之 Fast Thinking System


感谢读者们的留言和答复,笔者就先谢过。

若读者们真的花了时间和心思来回答这个问题,笔者绝对让你们觉得值得票价。现在让我们一起反思反思,笔者保证让你不虚此行。

这篇文章的主要概念来自于“Thinking,Fast and Slow" 这本书,笔者极力推荐读者们也可以阅读这本书。这样读者们就可以和笔者的好友“Daniel Kahneman”好好沟通,他曾获得了诺贝尔奖,他的知识和学问真的不简单。希望大家不要见外,笔者都习惯把书的作者当我的朋友,把阅读当作和我的那些好朋友见面,向他们聊天交流,向他们好好学习。

笔者之前所提问的问题如下:

若有些正在阅读的读者还没有做决定,请大家做了决定后再往下看。

首先,笔者利用读者们的留言做了个统计,大多数的人在第一个问题,选择"不赌或赌一部分”,而在第二个问题,选择“赌”。这些大多数人所选的选择都是用Fast Thinking System所做出的决定。在这篇文章,我会把这个大多数人所选的选择称之为“多数人的决定”以便容易述说。

现在让我们一起研究这“多数人的决定”。

Fast Thinking System 思考模式一

相信读者们肯定学过比率,概率。在小学或者中学的数学里,大家都学过以下概率的情况。

读者有两个选择: 选择一:您有90%赢得RM1000。

选择二:您有80%赢得RM2000。

我相信读者们都是这样分析的,RM1000*0.9 = RM900 而 RM2000* 0.8 = RM 1600。所以我们大家都一定会选择第二个选择(80%赢得RM2000)。

好,现在回归我们本篇所问的问题。我们先分析第一个情况,第一个选择就是【肯定的】RM900,而第二个选择则是【不肯定的】RM900(既是RM1000×0.9+RM0×0% = RM900)。

而第二个问题,第一个选择是【肯定的】亏RM900,而第二个选择是【不肯定的】亏RM900(既是 -1000×0.9+RM0×0.1= -RM900)。

好,也就是说,若大家是和普通人一样,大家的大脑里或多或少应该都会在我们无意识下自动做这些比较,所以大致上的人都会在第一个情况下不赌了,但会在第二个情况下继续赌博。

Fast Thinking System 思考模式二

除此之外,还有另外一个原因促使我们做出所谓的“多数人的决定”,请看下图。(这图是来自于“Thinking,Fast and Slow" 这本书第265页),大家可以点击以下这图来download这书的pdf。

容笔者先解释什么是“Utility","Utility"可以比喻为“开心程度”或者“满意程度”吧。好,现在读者请留意看以上的这个图片。大家可以看到的是,“Utility”的增加会越来越少。若财富从1 million增加3 million到4 million,“Utility"从10增加至60,增加了50点。但若财富从7 million增加3 million至 10 million,“Utility”84点增加至100点,只是增加了16点。

给个实例吧就是说,若我们大家吃了一口很好吃的东西呢,定会感觉幸福爆表,呵呵,我相信你们懂的。但是,若我们重复一直的吃,一直的吃,我们将会发现那本来很好吃的东西会越变越普通,越来越没那么美味了。而,这边的“Utility”指的就是东西的美味程度了。

好,现在回归我们本篇所问的问题。就以第一个问题,虽然我们有高达90%的胜率多赢得RM 100,但人类大致上多数使用的是Fast Thinking System而非Slow Thinking System。 Fast Thinking System所指的就是我们的决定是依靠直觉和感觉,并没有多加思考反思。大家在这种情况下,所做的决定很可能就会不知觉的被“Utility”的高低所影响。试想想,就以第一个问题来说,若以Fast Thinking System而言,我们都不会去太在乎那个机率(除非那个机率太荒唐)。 我们Fast Thinking System所注重的可能就是多赚RM100 的“Utility”和少赚RM900的“Utility”。从RM900变成RM1000的“Utility”只是增加了4点,但少赚RM900的“Utility”可是减少了96点。所以这也解释了,若读者们在考虑这个问题的时候是以直觉快速的回答的话,或许在无意识下,读者们很有可能都是以这种思考模式在思考的。

Fast Thinking System 思考模式三

再来,我们可以看一张图片,再这之前,读者们应该先反思以下的问题。

若我们来猜硬币的正面和背面,就只猜一盘一盘而已! 若猜对,读者可以赢得RM1100,若猜错的话,就必须赔RM1000。读者会愿意赌吗?

若读者与大部门的人一样,读者们都不会赌。原因很简单,请看下图。

先来看一下这图(这图是来自于“Thinking,Fast and Slow" 这本书第275页),大家可以点击以下这图来download这书的pdf。

这图是来自于 "Thinking, Fastand Slow" 这本书。

若我们看这个chart,y axis可以代表着我们感受到的物资程度或可以比喻为开心程度,x axis则是我们输赢的总额。x axis的右手边是赢,左手边是输。

请读者们仔细观察这个chart。大家可以发现-100的Psychological Value是+100的一倍。也就是说呢,若以Fast Thinking System思考的话,在50%胜率的赌局,若就只赌一次,就算赢的奖励多过输的惩罚,我们大家都应该不会赌。除非赢的奖励多过输的奖励比如50%或者一倍,我们大家才会考虑去冒险。所以或许这就是为什么大家可能在就算高胜算的情况下也不愿意冒险,因为Fast Thinking System所注重的不是Probability而是Psychological Value。

Fast Thinking System 思考模式四

还有一个可能最能解释大多数的读者为什么会做出本篇题目的"多数人决定"。这值得读者们反思说在什么情况下人类会选择“避险”和“冒险”。

若这边有两个人

A男子现在的财富是1 million。

B男子现在的财富是4 million。

他们现在都面临一个危机,必须做出以下其中一个决定。 选择1:财富会有50%变成1 million,50%财富会变成4 million。

选择2:财富马上变成2 million。

(大家试着让自己进入角色),大家应该都会做出同样的选择。若大家和大众一样,A男子会做出第二个选择,而B男子会选第一个选择。这边所要表达的是,人在A男子的情况下,在所有选择都是好的情况下,人类会选择避开风险,这解释了为什么很多人在股票赚钱的时候,都会经常选择避开风险选择take profit。而人在B男子的情况下,在所有选择都是坏的情况下,人类会选择冒险,这解释为什么很多人在个股输了很多%的情况下,不管是Cut Lost还是继续持仓都要亏损的情况下,人类甘愿冒险,关着眼睛持仓冒险算了,结果就亏得渣都没剩。

关于上面这个冒险和避险的,我们也可以这样说。我们大家都不喜欢risk和uncertainty。所以我们宁愿少赚,或者甚至付premium把我们的risk转移给别人。Example就以insurance而已,几乎有能力的人都愿意买insurance,把受重病的risk转移给保险公司。

以上说的这几种思维模式都是fast thinking system即是所谓的单凭直觉和靠着以往的经验做决定。

但这些以fast thinking system所做出的决定真的是比较好的选择吗? 这真的值得我们反思反思。

基于本课题太长,内容也不容易消化,笔者决定把Slow Thinking System和其他视角面对此问题的部分在下一篇文章讨论。基于内容不容易消化,也不懂读者是否喜欢,所以希望读者们可以给我回应,either "like","share"或者"commend",让笔者了解你们的想法。

笔者希望大家可以深刻了解本篇的内容和知识,若读了一次不是很了解,或许可以读个两三次。=D

写了这么多,自己也觉得累了。呵呵。

笔者在这篇文章所要提倡的是,人,都会有不同的选择,没所谓的“对”与“不对”的决定。在现实社会里,大致上的人都是拥有着惰性,都是使用Fast Thinking System。不管读者是用什么System,笔者希望这篇文章能带给大家了解自己大脑在我们不知觉的情况下是如何做决定的。

笔者坚信着若我们大家要在股市里生存,真的应该更了解自己,多花些时间研究自己所做的决定。

毕竟:

少错一小步,就是前进的一大步。

若能少错一个决定,都会少驶万年船。

但愿凭我一人之力,可以带动大家多反思反思。

反思者 上

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